Thay vì cố gắng tính toán thời điểm thị trường hoặc kiếm lợi nhuận nhanh chóng từ những biến động giá ngắn hạn, chiến lược mua và nắm giữ của Warren Buffett dựa trên quan điểm các công ty tốt sẽ tăng giá trị trong dài hạn. Chiến lược này bao gồm việc xác định các công ty có nền tảng cơ bản vững chắc, triển vọng tăng trưởng đầy hứa hẹn và định giá hợp lý, sau đó mua cổ phiếu của họ và nắm giữ trong một thời gian dài, thường là trong nhiều năm.
"Thời gian nắm giữ yêu thích của chúng tôi là mãi mãi", ông từng nói. Cốt lõi trong lời khuyên của ông nằm ở việc kiên nhẫn, chống lại sự hoảng loạn và có niềm tin vào các công ty đã đầu tư. Với ông, đầu tư không phải là kiếm tiền nhanh chóng mà là tận dụng sức mạnh theo cấp số nhân của tăng trưởng kép theo thời gian.
Cách tiếp cận đầu tư giá trị của Buffett không chỉ dừng lại ở các con số. Ông nhấn mạnh vào chất lượng quản lý của công ty, lợi thế cạnh tranh bền vững của doanh nghiệp. Buffett sẵn sàng nắm giữ một cổ phiếu trong nhiều thập kỷ nếu nó đáp ứng các tiêu chí này.
Tỷ phú đầu tư Warren Buffett. Ảnh: Nikkei Asia
Theo Buffett, "Giá là thứ bạn trả, giá trị là thứ bạn nhận được". Thị trường chứng khoán là một con lắc liên tục dao động giữa lạc quan và bi quan, Buffett tận dụng những dao động này. Khi thị trường quá bi quan, cổ phiếu sẽ được bán ở mức giá thấp hơn giá trị nội tại của chúng, theo quan điểm của Buffett. Mua những cổ phiếu bị định giá thấp như vậy và giữ chúng cho đến khi giá thị trường tự điều chỉnh để phản ánh giá trị nội tại - hoặc thậm chí tốt hơn, vượt quá giá trị đó là một trong những cách đầu tư của ông. Về bản chất, chiến lược "mua và nắm giữ" phản ánh niềm tin sâu sắc vào sự kiên nhẫn, kỷ luật và quan trọng nhất là theo đuổi giá trị thực.
Đầu tư giá trị không chỉ là mua cổ phiếu giá rẻ mà là mua các doanh nghiệp tốt với mức giá thấp hơn giá trị nội tại của chúng. Những nguyên tắc tìm kiếm "biên độ an toàn" và đầu tư vào các doanh nghiệp vững chắc, bị định giá thấp này tạo nên xương sống cho chiến lược "mua và nắm giữ" của Buffett. Khi Buffett mua một cổ phiếu, ông hình dung mình đang mua toàn bộ doanh nghiệp. Nếu đó là một doanh nghiệp tốt, với một đội ngũ quản lý có năng lực, sức cạnh tranh mạnh mẽ và sức khỏe tài chính lành mạnh, thì doanh nghiệp đó có khả năng hoạt động tốt trong dài hạn bất chấp những biến động ngắn hạn của thị trường. Xu hướng đầu tư vào các công ty như vậy và nắm giữ cổ phiếu của họ trong nhiều năm, thậm chí nhiều thập kỷ của Buffett là minh chứng cho niềm tin của ông vào các nguyên tắc đầu tư giá trị.
Buffett là người kế thừa nguyên tắc đầu tư giá trị của Graham bằng chiến lược "mua và nắm giữ", qua đó khẳng định, giá trị doanh nghiệp cơ bản mới là điều quan trọng trong kế hoạch đầu tư lớn. Chiến lược của ông được khẳng định qua nhiều thương vụ, điển hình như lần đầu tư vào American Express những năm 1960, khi giá cổ phiếu của công ty đang lao dốc không phanh. Nhìn thấy giá trị cơ bản và thương hiệu bền vững của công ty, Buffett đã đầu tư mạnh tay, nắm giữ 5% cổ phần. Khi American Express phục hồi và hoạt động kinh doanh phát triển mạnh mẽ, khoản đầu tư của Buffett cũng vậy.
Buffett từng tránh xa các cổ phiếu công nghệ trong một thời gian dài vì thấy chúng nằm ngoài phạm vi năng lực của bản thân. Tuy nhiên, vào năm 2016, ông đã thay đổi thái độ, nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu tại Apple. Đến năm 2018, ông sở hữu hơn 250 triệu cổ phiếu tại gã khổng lồ công nghệ này. Đối với Buffett, Apple không chỉ là một công ty công nghệ mà còn là một thương hiệu toàn cầu hùng mạnh với lượng khách hàng trung thành và nguồn doanh thu mạnh mẽ từ lĩnh vực dịch vụ. Thành công của khoản đầu tư này cho thấy các nguyên tắc đầu tư của Buffett có thể được áp dụng trong nhiều ngành và giai đoạn khác nhau, ngay cả trong những lĩnh vực ban đầu nằm ngoài vùng an toàn của ông.
Đọc - hiểu bảng giá chứng khoán được coi như bài học vỡ lòng đối với bất kể nhà đầu tư nào khi quyết định tham gia vào thị trường. Ảnh: DNSE
Buffett từng nói: "Thị trường chứng khoán là một công cụ chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn". Chiến lược "mua và nắm giữ" không phải là con đường dành cho những người tìm kiếm sự giàu có ngay lập tức. Đó là hành trình tưởng thưởng cho những ai kiên nhẫn chờ đợi và có niềm tin vượt qua những thăng trầm của thị trường.
Cốt lõi chiến lược "mua và nắm giữ" của Warren Buffett có thể hiểu là: mua các doanh nghiệp chất lượng với mức giá tốt và để lãi kép phát huy tác dụng theo thời gian. Cách tiếp cận này đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các yếu tố cơ bản của công ty, khả năng xác định các cổ phiếu bị định giá thấp, tư duy dài hạn và sự kiên nhẫn để vượt qua biến động của thị trường. Quá trình này không chỉ đòi hỏi sự nhạy bén về tài chính mà còn cả kỷ luật về mặt cảm xúc để bám sát vào niềm tin đầu tư ngay cả khi thị trường đi theo một hướng khác.
Tuy vậy, Warren Buffet không ngần ngại bán khi cần thiết. Ông từng lưu ý rằng việc bán là thích hợp khi các công ty không tăng giá trị theo thời gian hoặc nhà đầu tư đã tìm thấy một công ty tốt hơn để đầu tư với triển vọng lợi nhuận cao hơn.
Warren Buffett là Chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway. Với những triết lý đầu tư của mình, Warren Buffett nhanh chóng trở thành một trong những người giàu nhất thế giới. Tài sản của ông được ước tính có giá trị đến hàng trăm tỷ USD.
Anh Vũ
